Βάση στα ετήσια οικονομικά αποτελέσματα εισηγμένων εταιρειών, όπως Τιτάν, Ελβάλ και Cenergy δίνει σήμερα βάση η στήλη, ενώ παράλληλα σας μεταφέρουμε τελευταίες πληροφορίες και για άλλες επιχειρήσεις, ενώ γίνεται εκτενής αναφορά στα παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα.

ΤΙΤΑΝ - ΧΡΗΣΗ 2018: Πήρε κι αυτός σειρά στην κατάταξη των εταιρειών που δημοσίευσαν την χρηματοοικονομική κατάσταση τους για την παρελθούσα χρήση. Εν ολίγοις...

22 3 titan

ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ: 0,6706 ευρώ από 0,5292 ευρώ.

Το ΔΣ θα προτείνει στην ΤΓΣ των Μετόχων, που έχει προγραμματιστεί για την 7η Ιουνίου 2019, την διανομή μερίσματος €0,1500 ανά μετοχή έναντι €0,0500 ανά μετοχή το περασμένο έτος. Τα τελικά ποσά που θα διανεμηθούν ανά μετοχή θα προσαυξηθούν κατά το ποσό που αντιστοιχεί στις ίδιες μετοχές που κατέχει η Εταιρεία.

Τον Νοέμβριο του 2018, ο οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Standard & Poor's δημοσίευσε ανανεωμένη έκθεση για τον Όμιλο ΤΙΤΑΝ αξιολογώντας την πιστοληπτική ικανότητα σε «ΒΒ+» με αρνητική προοπτική.

Στις 31.12.2018, ο συνολικός αριθμός ιδίων μετοχών που είχε στην κατοχή της η Εταιρία ήταν 4.558.481, από τις οποίες, 4.361.171 ήταν κοινές και 197.310 προνομιούχες χωρίς ψήφο μετοχές. Τα δικαιώματα ψήφου από τις ίδιες κοινές μετοχές που είχε στην κατοχή της η Εταιρία αντιπροσώπευαν ποσοστό 5,66% των συνολικών δικαιωμάτων ψήφου.

Τα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ αυξήθηκαν από 1,31 δισ. σε 1,4 δισ. ευρώ. Δανεισμός: Βραχυπρόθεσμος 197,6 εκατ. και Μακροπρόθεσμος 745,22 εκατ. ευρώ. Ταμεία 171 εκατ. από 154,25 εκατ. ευρώ. Καθαρός δανεισμός 771,8 εκατ. ευρώ από 723 εκατ. ευρώ. Θετικές ταμειακές ελεύθερες ροές +122 εκατ. ευρώ από +60,8 εκατ. ευρώ.

ΔΕΙΚΤΕΣ ΜΕΤΟΧΗΣ: p/e: 30,3  p/sales: 1,09  p/bv: 1,16  netdebt/ebitda: 3,26  ev/ebitda: 9,46 και δείκτης δανειακής μόχλευσης 0,51.

EUROBANK: Με την ολοκλήρωση της απορρόφησης της GRIVALIA λογικό επόμενο είναι να περάσει στην 1η θέση από πλευράς κεφαλαιοποίησης μεταξύ των 4 συστημικών, πολύ κοντά σε ΜΟΗ και ΕΛΠΕ. Στο -12,6% στο 12μηνο (ΑΛΦΑ -27,8%  ΕΤΕ -37,7% και ΠΕΙΡ -57,8%).

ΔΙΑΒΑΣΑΜΕ:

  • ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ: Κλασική περίπτωση του δόγματος όταν έχουν όραμα και θέληση η διοίκηση μίας εισηγμένης εταιρείας και οι μεγαλομέτοχοι για την μετοχή τους, τότε αυτή ανοίγει φτερά και πετάει... Στο +56% στο 12μηνο.
  • ΕΛΑΣΤΡΟΝ: Κλασική περίπτωση του δόγματος όταν ΔΕΝ έχουν όραμα και θέληση η διοίκηση μίας εισηγμένης εταιρείας και οι μεγαλομέτοχοι για την μετοχή τους, τότε αυτή δεν... βλέπεται. Στο -13,00% στο 12μηνο.
  • ΙΝΤΡΑΚΟΜ: Άλλη μία κλασική περίπτωση του δόγματος όταν ΔΕΝ έχουν όραμα και θέληση η διοίκηση μίας εισηγμένης εταιρείας και οι μεγαλομέτοχοι για την μετοχή τους, τότε αυτή δεν... βλέπεται και όχι μόνον. Στο -36%!! στο 12μηνο.

ΦΟΥΡΛΗΣ: Με εμφανέστατη βελτίωση σε όλες τις χρηματοοικονομικές τελικές γραμμές της για το 2018. Αναμένεται ανακοίνωση επιστροφής κεφαλαίου 0,1300 ευρώ ανά μετοχή. Εν τω μεταξύ στην τελική ευθεία για την εισαγωγή της στο ΧΑ βρίσκεται η νέα θυγατρική εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα του ομίλου, όπως τονίσθηκε χθες από την διοίκηση σε παρουσίαση που έγινε στο Χρηματιστήριο Αθηνών.

  • Στο χαρτοφυλάκιο ακινήτων της TRADE ESTATES ΑΕΕΑΠ συμπεριλαμβάνονται όλα τα υφιστάμενα ιδιόκτητα ακίνητα του ομίλου τα οποία χρησιμοποιούνται για τη λειτουργία της Λιανικής Οικιακού Εξοπλισμού (ΙΚΕΑ)
  • Καθώς και το κέντρο εφοδιαστικής αλυσίδας στο Σχηματάρι, ως και τα επενδυτικά ακίνητα λιανικής του Ομίλου στην Ελλάδα, συνολικής αξίας 176 εκατ. ευρώ
  • Η TRADE ESTATES ΑΕΕΑΠ θα αναπτυχθεί δυναμικά με την απόκτηση νέων ακινήτων και εκτός Ομίλου Fourlis, αναπτύσσοντας με αυτόν τον τρόπο ένα μείγμα ακινήτων λιανικής υψηλής ποιότητας.
  • Μέσω της λειτουργίας της νέας θυγατρικης, η Fourlis αποσκοπεί σε περαιτέρω μεγιστοποίηση της αξίας των μετόχων της.

ΕΛΒΑΛ - ΧΡΗΣΗ 2018(Ι): Πωλήσεις ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών της ElvalHalcor αυξήθηκε κατά 13,7% το 2018, και διαμορφώθηκε σε 2,12 δισ. ευρώ έναντι 1,86 δισ. ευρώ το 2017. Αυτό οφείλεται κυρίως στην αύξηση των όγκων πωλήσεων, καθώς και οι δύο κλάδοι συνέχισαν να αναπτύσσονται, και δευτερευόντως στη βελτίωση του μείγματος προϊόντων. Η στροφή σε βιομηχανικά προϊόντα υψηλής προστιθέμενης αξίας και βελτιωμένου περιθωρίου, ως αποτέλεσμα των συνεχών επενδύσεων, επηρέασε θετικά την κερδοφορία και τα ενοποιημένα αναπροσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (adjusted-EBITDA). Σημειώνεται ότι ο ρυθμός αύξησης των πωλήσεων της Εταιρίας ήταν υψηλότερος από τον ρυθμό αύξησης της συνολικής ζήτησης στην αγορά.

22 3 elval

  • Τα EBITDA ανήλθαν σε € 165,17 εκατ. έναντι € 160,5 εκατ. το 2017 (+5,8%)
  • Τα κέρδη προ φόρων € 142,1 εκατ. έναντι € 129,4 εκατ. το 2017 και +10%.
  • Τα κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε 64,3 εκατ. ευρώ για το 2018, έναντι 61,3 εκατ. ευρώ για την αντίστοιχη περυσινή χρήση του 2017.
  • Τα κέρδη ανά μετοχή 0,1806 ευρώ.

ΕΛΒΑΛ - ΧΡΗΣΗ 2018(ΙΙ):

22 3 elval2

Τα Ιδια κεφάλαια αυξήθηκαν από 655,51 εκατ. σε 716,29 εκατ. ευρώ. Δανεισμός: Βραχυπρόθεσμος 191,22 εκατ. και Μακροπρόθεσμος 372,9 εκατ. ευρώ. Ταμεία 34,24 εκατ. από 41,45 εκατ. ευρώ. Καθαρός δανεισμός 529,9 εκατ. ευρώ από 510,55 εκατ. ευρώ.

Προσωπικό 2877 άτομα από 2595 άτομα το 2017. Θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές +2 εκατ. ευρώ από +66,2 εκατ. ευρώ. Αμοιβές ελίτ: Συνολικές Διοικητικών Συμβουλίων 1,95 εκατ. και Συνολικές Αμοιβές Διευθυντικών Στελεχών 8,8 εκατ. ευρώ. Συνολικά 10,75 εκατ. ευρώ.

Να σημειωθεί ότι το διοικητικό συμβούλιο της εισηγμένης προτίθεται φέτος να προτείνει στην επικείμενη ετήσια τακτική γενική συνέλευση τη διανομή μερίσματος, το ύψος του οποίου δεν έχει αποφασιστεί.

ΔΕΙΚΤΕΣ ΜΕΤΟΧΗΣ: p/e: 8,55  p/sales: 0,25  p/bv: 0,76  netdebt/ebitda: 3,2  ev/ebitda: 6,5  Δείκτης δανειακής μόχλευσης. 

CENERGY ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ - 2018(Ι): Ο καθαρός δανεισμός αυξήθηκε σε 473 εκατ. ευρώ στις 31 Δεκεμβρίου 2018 (31.12.2017: 379 εκατ. Ευρώ). Ο δανεισμός των εταιρειών της Cenergy Holdings στις 31 Δεκεμβρίου 2018 περιλάμβανε μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα δάνεια, κατά 32% και 68%, αντίστοιχα, γεγονός που αποτελεί βελτίωση σε σχέση με το μείγμα της προηγούμενης χρονιάς. Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια είναι κατά κύριο λόγο ανακυκλούμενες πιστωτικές γραμμές που χρηματοδοτούν τις ανάγκες σε κεφάλαιο κίνησης και συγκεκριμένα έργα σε εξέλιξη.

  • Οικονομικό ημερολόγιο14 Μαΐου 2019 Παρουσίαση των οικονομικών αποτελεσμάτων του 2018 προς στους αναλυτές(ΧΑ)
    28 Μαΐου 2019 Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση 2019
    25 Σεπτεμβρίου 2019 Εξαμηνιαία αποτελέσματα 2019.

CENERGY ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ - 2018(ΙΙ)

22 3 cenergy

Τα ενοποιημένα καθαρά κέρδη μετά από φόρους διαμορφώθηκαν στα 6,9 εκατ. ευρώ έναντι ζημίας μετά από φόρους 4,8 εκατ. ευρώ το 2017, ενώ καταγράφηκαν βελτιωμένοι όροι χρηματοδότησης ως αποτέλεσμα της αναχρηματοδότησης χρέους ύψους 118,7 εκατ. ευρώ.

Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών για το 2018 αυξήθηκε κατά 27% φτάνοντας στα 964 εκατ. ευρώ, αντανακλώντας τις ισχυρές πωλήσεις των σωλήνων χάλυβα για ενεργειακά έργα και του υψηλότερου όγκου πωλήσεων καλωδιακών προϊόντων. Τα a-EBITDA αυξήθηκαν 9% σε 62,7 εκ. ευρώ το 2018.

Δείκτες μετοχής: P/E: 35,7  P/Sales 0,25  Δανειακής μόχλευσης 1,91. Νetdebt/Ebitda 7,5 και EV/Ebitda 11,5.

ΩΣ ΓΝΩΣΤΟΝ και από παλαιότερες αναφορές εδώ αλλά και σε άλλα sites το 80% της οικονομικής δραστηριότητας των μεγαλύτερων τραπεζών στις ΗΠΑ, την Ευρώπη και την Ιαπωνία, συνδέεται με τη δραστηριότητά τους σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα.

Συγκεκριμένα, περί τις τριάντα ευρωπαϊκές τράπεζες συγκεντρώνουν το 40% του συνόλου της δραστηριότητας τους σε παράγωγα!!, ένα εφιαλτικό γεγονός που ξεγυμνώνει την οικονομική "ευρωστία" των μεγάλων ευρωπαϊκών τραπεζών.

  • Πρώτες στη λίστα από πλευράς όγκου συμβολαίων εμφανίζονται η Deutsche Bank (ποιά άλλη...) και η Barclays, με τις Credit Suisse, BNP Paribas και HSBC να ακολουθούν.
  • Μάλιστα, οι δύο πρώτες, η καθεμία από μόνη της, έχουν μεγαλύτερη έκθεση στην αγορά των παραγώγων από όσο όλες μαζί οι ιαπωνικές τράπεζες!!!
  • Στα ίδια περίπου κυμαίνεται και η σύγκριση μεταξύ Ευρώπης και ΗΠΑ, με τις ευρωπαϊκές τράπεζες να έχουν άνοιγμα σε παράγωγα προϊόντα υπερδιπλάσιο εκείνου των αμερικανικών συναδέλφων τους.
  • Μόνον η J.P. Morgan και η Citigroup μπορούν να συγκριθούν με τις δύο πρώτες ευρωπαϊκές τράπεζες, σε χαμηλότερα πάντως μεγέθη.

ΜΕΓΕΘΗ ΠΟΥ ΤΡΟΜΑΖΟΥΝ – επανάληψη: «Το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα χαρακτηρίζεται από έναν πρωτοφανή όγκο τοξικών παγίων τα οποία, στην τρέχουσα συγκυρία, υπερβαίνουν τα 6,8 τρις € – ενώ από αυτά μόλις τα 800 δις € αποτελούν «κόκκινα δάνεια».

  • Το εντυπωσιακό στοιχείο, σύμφωνα με την BIS και την EBA, είναι ότι το 75% περίπου αυτών των τοξικών παγίων αφορούν τους ισολογισμούς του τραπεζικού συστήματος της Γερμανίας και της Γαλλίας – με την Deutsche Bank να είναι εκ των πρωταγωνιστών της συγκεκριμένης αβεβαιότητας».

 

  Κάλχας, ο νεότερος

Σημείωση: Οποιαδήποτε ανάλυση, σχόλιο ή άλλη πληροφορία αναφέρεται στο παρόν κείμενο, έχει σκοπό τη γενική ενημέρωση των επισκεπτών-αναγνωστών και σε καμία περίπτωση δεν αποτελεί συμβουλή, σύσταση, πρόταση, προτροπή ή παρότρυνση για κάθε είδους αγοραπωλησία ή επένδυση επί των μετοχικών αξιών που αναφέρονται.